Εξακολουθούσα να ήθελα να μάθω περισσότερες συναλλαγές που κερδίζουν επιλογές για να τις προσθέσω στο οπλοστάσιό μου. Όταν ήμουν στο βιβλιοπωλείο MPH, είδα ένα βιβλίο Rich Dad Advisors με τίτλο «Stock Market Cash Flow» του Andy Tanner. Θυμήθηκα ότι ο Robert Kiyosaki έδωσε πάντα έμφαση στις ταμειακές ροές σε οποιαδήποτε επένδυση σε σύγκριση με τα κέρδη κεφαλαίου. Αποφάσισα να γυρίσω το βιβλίο για να βρω πολύτιμους λίθους. Αγόρασα το βιβλίο μόνο στη δεύτερη περιήγηση αφού διαπίστωσα ότι μπορούσα να μάθω και να εξασκήσω κάποιες από τις έννοιες που διδάσκονται.
Για να γίνουμε σπουδαίος επενδυτής, πρέπει πρώτα να είμαστε σπουδαίος μαθητής για να μάθουμε τα πάντα για μια επένδυση για να είμαστε ειδικοί. Αυτή είναι η πρώτη φορά που εισάγομαι σε δύο συστήματα μέτρησης μάθησης. 1) Το Education Continuum μας βοηθά να μετρήσουμε πόσο καλά είχαμε μάθει και εφαρμόσει τις έννοιες της οικονομικής μας εκπαίδευσης. Τα επίπεδα είναι Άγνοια, Επίγνωση, Ικανότητα και Ικανότητα. 2) Ο Κώνος της Μάθησης, που αναπτύχθηκε από τον Edgar Dale, δείχνει πόσο διατηρούμε μέσα από διαφορετικούς τρόπους μάθησης, είτε είναι ενεργητική είτε παθητική μάθηση. Με αυτά τα δύο συστήματα μέτρησης, μπορούμε να μετρήσουμε πόσο καλός μαθητής ήμασταν στην επένδυση.
Ο Andy μας παρουσιάζει τις τέσσερις κύριες κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων. Είναι επιχειρήσεις, ακίνητα, εμπορεύματα και περιουσιακά στοιχεία χαρτιού. Έδωσε μια καλή σύγκριση της διαφορετικής κατηγορίας περιουσιακών στοιχείων για να επιτρέψει σε κάθε άτομο να αξιολογήσει ποια κατηγορία περιουσιακών στοιχείων ταιριάζει καλύτερα, δεδομένων των περιστάσεων. Δεδομένου ότι αυτό το βιβλίο αφορά τα περιουσιακά στοιχεία χαρτιού, ο Andy έδωσε περισσότερους λόγους για τους οποίους ένας επενδυτής πρέπει να εξετάσει το ενδεχόμενο να έχει στο επενδυτικό του χαρτοφυλάκιο περιουσιακά στοιχεία από χαρτί.
Στη συνέχεια, ο Andy παρουσιάζει τους 4 πυλώνες της επένδυσης. Τα επόμενα 4 κεφάλαια εμβαθύνουν σε κάθε πυλώνα. Προσωπικά, θεωρώ πολύ χρήσιμους τους 4 πυλώνες και καθοδηγούν τον επενδυτή, σε όποιο επίπεδο κι αν βρίσκεται, να πάρει καλύτερες αποφάσεις. Οι 4 πυλώνες είναι:
· Πυλώνας 1 – Θεμελιώδης Ανάλυση
· Πυλώνας 2 – Τεχνική Ανάλυση
· Πυλώνας 3 – Ταμειακές Ροές
· Πυλώνας 4 – Διαχείριση Κινδύνων
Η θεμελιώδης ανάλυση επιτρέπει σε έναν επενδυτή να προσδιορίσει τη δύναμη και την αξία μιας οντότητας (κυρίαρχης, εταιρικής, προσωπικής) κατανοώντας τις οικονομικές της καταστάσεις. Βασικά, το πώς θα φαίνεται η οικονομική κατάσταση για κάθε οντότητα διέπεται από τις πολιτικές που εφαρμόζονται. Οι πολιτικές πρέπει να αλλάξουν για να αλλάξουν τα θεμελιώδη. Ένας από τους καλύτερους επενδυτές της εποχής μας, ο Warren Buffet, είναι γκουρού στον καθορισμό των θεμελιωδών στοιχείων κάθε εταιρείας. Οι γκουρού σαν αυτόν έχουν ένα σύνολο σημαντικών θεμελιωδών αναλογιών στους οποίους πρέπει να βασίζονται για να προσδιορίσουν εάν αξίζει να επενδύσει η εταιρεία. Η εταιρεία του Berkshire Hathaway έχει εφαρμόσει εξαιρετικές πολιτικές που έχουν δει την εταιρεία του να έχει τεράστια ανάπτυξη και εκθετική αύξηση στις τιμές των μετοχών της εταιρείας του. Ο Andy έχει παράσχει παρόμοιες αναλογίες (και ορισμούς) για τους επενδυτές για να κάνουν σύγκριση μετοχών. Τα βρίσκω πολύ χρήσιμα και τα έχω χρησιμοποιήσει στην ανάλυση μετοχών μου.
Η τεχνική ανάλυση βοηθά τους επενδυτές να προσδιορίσουν τη δύναμη της αγοράς με βάση την προσφορά και τη ζήτηση της κίνησης των τιμών. Το διάγραμμα μετοχών χρησιμοποιείται από τους επενδυτές για να δουν εάν υπάρχει μια τάση που δημιουργείται από τις ιστορικές κινήσεις των τιμών. Αυτή η τάση ή το μοτίβο που προσδιορίζεται από τον επενδυτή θα του πει την πιθανή κίνηση που θα λάβει η μετοχή. Ο Andy έδωσε μια αρκετά καλή εισαγωγή στην τεχνική ανάλυση, εξηγώντας τα βασικά βασικά στοιχεία όπως οι τύποι τάσης, η υποστήριξη και η αντίσταση και μερικά κοινά χρησιμοποιούμενα μοτίβα γραφημάτων. Διαπίστωσα ότι αυτό είναι το μόνο που χρειάζεστε για να τα βγάλει πέρα οποιοσδήποτε επενδυτής αν γίνει πραγματικά ικανός σε αυτόν.
Η ταμειακή ροή βοηθά έναν επενδυτή να τοποθετηθεί καλύτερα στην αγορά. Ο Andy χρησιμοποιεί την έννοια των Επιλογών για να επεξηγήσει αυτό το σημείο και τονίζει την ευκαιρία πώς αυτό το μέσο επιτρέπει στον επενδυτή να αποκομίσει κέρδη προς οποιαδήποτε κατεύθυνση της αγοράς. Ο Andy εξηγεί τις πολλές ιδιότητες ενός συμβολαίου Option. Η κατανόηση των βασικών στοιχείων ενός Call/Put και ο συνδυασμός και των δύο επιλογών επιτρέπει στον επενδυτή να έχει πολλούς τρόπους να τοποθετηθεί στην αγορά.
Η Διαχείριση Κινδύνων μας διδάσκει τρεις τρόπους αντιμετώπισης του κινδύνου, 1) Αποφυγή κινδύνου 2) Ανάληψη κινδύνου 3) Διαχείριση κινδύνου. Ο κίνδυνος σχετίζεται με τον έλεγχο. Ένας επενδυτής με μεγαλύτερο έλεγχο στην επένδυσή του θα έχει λιγότερο ρίσκο. Το ίδιο ισχύει όταν ένας επενδυτής έχει λιγότερο έλεγχο στην επένδυσή του θα έχει περισσότερο κίνδυνο. Όσοι δεν έχουν κανέναν έλεγχο είναι τζογαδόροι. Είναι επίσης συνετό να γνωρίζετε τον μέγιστο κίνδυνο σε μια επένδυση.
Το πώς θα καταλήξουμε στο μέλλον εξαρτώνται από τις επιλογές που κάνουμε σήμερα και από ποιον περιβαλλόμαστε. Το πόσο καλός μαθητής είμαστε σήμερα θα καθορίσει το οικονομικό μας μέλλον.
Μου άρεσε πάρα πολύ αυτό το βιβλίο καθώς ο Andy είναι ένας εξαιρετικός δάσκαλος, που εξηγεί τις έννοιες σε πολύ απλή γλώσσα. Αυτό μου επιτρέπει να κατανοήσω και να διατηρήσω καλύτερα αυτό που διδάχτηκε. Ελπίζω να αποκτήσετε ένα αντίγραφο του βιβλίου του και να διαφωτιστείτε.